重慶國資大會即將召開 國企改革概念股迎契機(jī)

    歲末年初，圍繞國企改革的相關(guān)會議陸續(xù)召開：從國資委不斷作部署到地方政府出臺深化改革意見。不過，在市場的跌跌不休中，相關(guān)國企改革概念均出現(xiàn)了斷崖式的下挫，尤以上海國企改革概念的跌幅更甚。據(jù)媒體報道，重慶國資大會將于本月中旬召開，會上有望出臺全面深化國企改革的指導(dǎo)意見。分析人士表示，昨日部分重慶國企改革概念股出現(xiàn)了久違的溫和上漲，這或是源于國企改革加速的預(yù)期，不排除短期國企改革概念走出止跌回穩(wěn)的行情。

重慶國資大會即將召開

    在各地紛紛召開國企改革大會的背景下，地方的國企改革大會一直牽動著市場的神經(jīng)。據(jù)媒體報道，重慶國資大會將于本月中旬召開，會上有望出臺全面深化國企改革指導(dǎo)意見。

    據(jù)了解，重慶國企改革思路包括：組建若干家國有資本運(yùn)營公司，下屬二、三級企業(yè)將加快推進(jìn)資產(chǎn)證券化進(jìn)程；全面退出競爭性行業(yè)，實(shí)行股權(quán)多元化經(jīng)營；探索國企人事任免及股權(quán)激勵機(jī)制等。受此消息提振，昨日重慶港九、中房地產(chǎn)、渝開發(fā)、渝三峽、重慶鋼鐵等重慶國企改革概念股均出現(xiàn)了不同程度的上漲，尤其是重慶本地地產(chǎn)股更借此暫時擺脫了近來跌跌不休的態(tài)勢。

目前，國有企業(yè)已成為重慶經(jīng)濟(jì)社會的中流砥柱。與2003年市國資委成立時相比，44戶市屬國有重點(diǎn)企業(yè)現(xiàn)在的資產(chǎn)總額、凈資產(chǎn)、利潤總額已分別增長了11倍、8倍、12倍。重慶國資初步形成了適應(yīng)重慶經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的工業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施、地方金融、商貿(mào)物流、生產(chǎn)服務(wù)等五大板塊。

    有分析人士指出，從政策變動的角度看，國企改革概念重新吸引市場目光的契機(jī)或許正在醞釀中。

    機(jī)構(gòu)看好國企改革主題

    在十八屆三中全會決議全文正式公布之后，資本市場圍繞國企改革的討論就未停止過，主流機(jī)構(gòu)更是不斷發(fā)表研報表示中期看多國企改革主題。

    申銀萬國證券發(fā)表研報指出，新一輪國資國企改革大幕即將打開，新一輪國資國企改革是三中全會的重要議題，改革有望進(jìn)一步釋放制度紅利、提升經(jīng)濟(jì)效率、緩解地方財政壓力，對資本市場來說，將有助于提升相關(guān)行業(yè)、公司業(yè)績與估值，并帶來新的投資機(jī)會。其中，受益于新一輪“國資國企改革”的投資思路主要有四條：其一，實(shí)力較強(qiáng)、資源豐富的國企有望向“淡馬錫模式”轉(zhuǎn)變，成為國資流動與整合的平臺；其二，部分國企有望通過改革改善經(jīng)營效率，釋放業(yè)績，提升市場估值；其三，伴隨國資有序流動，部分行業(yè)“國退民進(jìn)”，民營企業(yè)有望在更加“市場化”的環(huán)境中勝出；其四，進(jìn)入原先國有壟斷領(lǐng)域的民營企業(yè)將擴(kuò)大投資，上游行業(yè)有望受益。

    海通證券則發(fā)表研報指出，各地國資情況差異非常大，改革方案需區(qū)別對待。從國資的地域分布來看，上海、廣東、山東、江蘇、安徽、浙江等經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)區(qū)域上市公司資源較為顯著，同時整體資產(chǎn)質(zhì)量較好。而不同區(qū)域的國資，資產(chǎn)的分布狀況也各不相同，如上海資產(chǎn)主要集中在汽車、建筑、房地產(chǎn)、電力設(shè)備、商貿(mào)零售行業(yè)，山東資產(chǎn)主要集中在煤炭、汽車、鋼鐵、基礎(chǔ)化工，而江蘇省資產(chǎn)集中在房地產(chǎn)、機(jī)械、交通運(yùn)輸、食品飲料、汽車等行業(yè)中。

    平安證券最新發(fā)表的研報認(rèn)為，在可能的國企改革熱潮中，更建議關(guān)注國有企業(yè)分布優(yōu)勢地區(qū)的優(yōu)質(zhì)公司。區(qū)域角度，建議圍繞上海、廣東、山東、江蘇、安徽等國企質(zhì)量相對較好的地區(qū)挖掘投資機(jī)會；行業(yè)角度，建議圍繞汽車、家電、醫(yī)藥、文化等消費(fèi)類的競爭性行業(yè)篩選投資標(biāo)的。而對于那些夾雜于國企改革投資主題中的公共類和平臺類企業(yè)，則建議相對謹(jǐn)慎。公共類企業(yè)如果改革得當(dāng)，還有一定可能成為未來的現(xiàn)金流品種；而那些平臺類企業(yè)則只可能成為甩包袱的集中地。另外，即使在競爭性行業(yè)中，對那些國企質(zhì)量欠佳的內(nèi)地省市和經(jīng)營環(huán)境不好的過剩性領(lǐng)域也需要抱有足夠的警惕。